Análisis del mercado LATAM de los Venture Capitals y las compañías de Deeptech

Daniel Salvucci, Managing Partner en Draper Cygnus brinda su análisis sobre el contexto de la industria de los venture capitals y las startups de deeptech en la región. Sostiene que Latinoamérica tiene un potencial de gran valor que, en lo industrial y académico, está aun muy relacionado con el ámbito estatal. Destaca la poca inversión que hay en empresas de deeptech y el gran potencial de talento.

A fondos de inversión como Draper Cygnus les interesan emprendimientos disruptivos que van más allá de lo socialmente aceptado como “lo ultimo”. Son compañías que se hallan en industrias impactadas por tecnologías disruptivas que impulsan cambios drásticos e imponen la creación de nuevos modelos de negocios. Desarrollar esos cambios que se impulsan desde la demanda de la sociedad no siempre son posibles en determinadas industrias y a la vez requieren de mucho capital.

En busca de financiamiento

Una compañía de deeptech busca capital en la industria de los VC. Son compañías en las cuales las probabilidades de éxito son bajas pero el potencial de crecimiento es ilimitado.

Estas empresas que, a través de una tecnología nueva o un modelo de negocio diferente, proponen un cambio o avance importante en una industria entera. Estas son el tipo de compañías en las que Draper Cygnus pone foco. 

“Ese tipo de compañías están un estadio tan incierto que requieren capital (inversores) para poder crecer y ahí es donde aparece la industria de inversión en ese tipo de compañías. Por las características de estas empresas, ningún inversor tradicional (banco, prestamos etc.) invertiría, porque esperan a que ofrezcan algo mucho mas concreto, certero. Que sepas cuanto puede facturar, en que momento gana dinero, cuestiones que en este tipo de compañías en este estadio tan temprano aún no se saben. Obviamente que sí hacemos foco en todo eso, pero sin una expectativa inmediata de resultados en ese sentido. Estas compañías aún tienen que desarrollar propiedad intelectual, investigación y desarrollo, desarrollo de producto, y que al estar haciendo esos cambios tan profundos generalmente hay que esperar cierto timing del mercado” sostiene Salvucci.  

Estas compañías que entran en ese paradigma, que se reconocen con buscar ese tipo de actividad, van a levantar capital de forma ordenada, estratégica a fondos como Draper Cygnus. 

Salvucci comenta que lo característico en estas compañías es, que son lideradas por emprendedores desde etapas muy tempranas que tienen una hipótesis de lo que creen que va a suceder. Por su parte el fondo también tiene una hipótesis de lo que cree que debería pasar en esa industria. Una vez que estas cuestiones se alinean, se decide la inversión.

Una característica transversal de todas las compañías que entran en esta industria de VC es que las chances de que les vaya bien son bajas, no solo por motivos internos, sino muchas veces por motivos externos.

La posibilidad que un VC espera, no es que sean una buena pyme que facture algunos millones de dólares, sino que sean enormes compañías que cambien industrias enteras. 

Daniel Salvucci enfatiza: “Relevante digo, en ese año 5 o 7 desde que invertimos ya factura muchos millones de dólares, sigue creciendo…se vuelven compañías solidas de 500 personas, que cuando las descubrimos eran 5 (es el tipo de evolución rápido que tienen). Ahí recién es cuando termina siendo una buena inversión, pero en el momento que las comenzamos a mirar es todo un análisis de potencialidades”. Los ejemplos mas comunes son los unicornios de Silicon Valley (Amazon, Tesla, Microsoft, Google, Apple) son todas compañías que hoy valen trillions. Son enormes. Son compañías públicas, pero en sus comienzos fueron financiadas por fondos como Draper Cygnus.

Salvucci remarca que cuando Jobs y Wozniak estaban creando Apple en los 70’s para esos primeros inversores resultaba también algo totalmente incipiente e incierto. Se estaba creando un producto para una industria que todavía no existía: la de las computadoras portátiles.

“Hoy somos usuarios de esa industria, pero si la ves desde su origen, en ese momento, compartía las características que hoy nosotros vemos con GBM, con potenciales de cambiar una industria entera, con un desafío enorme pero…¿Y si lo logran que pasa? Es espectacular lo que sucede” (Salvucci en Análisis del mercado LATAM de los Venture Capitals y las compañias de Deeptech, 2022).

El mercado en LATAM 

Sobre el mercado latinoamericano Salvucci sostiene que, en general es un momento buenísimo para el ecosistema emprendedor e inversor VC latino. El año pasado sucedieron varias cuestiones que terminaron de poner en el ojo global a Latinoamérica como un lugar para este tipo de actividad. El primer factor que intervino para crear este momento prospero según Salvucci, fue que pasaron los primeros 7 u 8 años desde esa primera camada de emprendedores e inversores. Ese tiempo transcurrido es el tiempo natural que tardan las compañías de este tipo en pasar de ser algo pequeño e incipiente a ser enormes compañías. Por esta razón, el año pasado hubo muchas noticias de rondas de 200 millones de dólares y el surgimiento de más unicornios. 

Si se analizan los reportes o informes de la región, de los cuales Draper Cygnus participa activamente, se observa que en los dos últimos años llegaron más compañías al estadio tamaño de unicornio, que en los últimos 10 años. 

“¿Por qué? ¿Aparecieron de la nada estás compañías? No, son las compañías que nosotros y otros fondos colegas de la región invertimos 7 años atrás. Nosotros tenemos en nuestro porfolio de las inversiones de 2012, 2013 y 2014 a cuatro de esas compañías. Cuatro unicornios: Satellogic, Auth0, Mural y Tienda Nube. Nosotros invertimos en el 2012, 2013 y 2014 en estas compañías en el estadio en el que GBM está hoy” afirma Salvucci.

Manifiesta también que la industria esta en un inmejorable momento porque llego a ese punto de madurez y porque se prueba la hipótesis que desde Latinoamérica pueden emerger compañías de este tipo atrayendo mas capital. También existen otros factores geopolíticos más la pandemia que ayudaron,  primero a aplanar el mundo para sea mas fácil que otros vengan para la región, y segundo a acelerar procesos de digitalización de Latinoamérica.  

El entrevistado sostiene que en Latinoamérica hay dos caminos hacia adelante. Dos tipos de inversiones. Dos tipos de compañías. Unas todavía en ese paradigma de la digitalización de Latinoamérica -aunque ya gran parte del valor se creo en estos últimos 10 años, todavía hay bastante por hacer- que tiene que ver con digitalizar el mercado latino y las industrias latinas. El otro tipo de compañías, son las compañías de tecnología donde el juego ya no es solo en Latinoamérica, sino que es global. 

Respecto a GBM, Salvucci afirma que para que el planeta pase al próximo estadio de evolución sustentable y que no colapse todo, son necesarias compañías que generen cambios profundos en las industrias, hacia industrias sustentables en el tiempo y en los recursos. Ese tipo de compañías son las que Draper Cygnusbasa su tesis para invertir en los próximos años y en esa tesis es en la que entra una lógica de inversión en una compañía como GBM. 

Tu sitio ni tiene ningún etiquetas, así que no hay nada que mostrar aquí de momento.

Total
0
Shares
Previous Post

GBM cerró una ronda seed liderada por Draper Cygnus

Next Post

GBM anuncia la venta publica de sus tokens y servicios

Related Posts

Mundo digital: Finanzas & Tecnologías (II)

Actualmente y alrededor del mundo hay excelentes y beneficiosos proyectos de criptoactivos y criptomonedas en marcha. Debido a la gran relevancia que están teniendo en estos tiempos se supone fundamental conocer y comprender lo mejor posible que son los Criptoactivos y las Criptomonedas y toda su terminología y tecnología asociada.
Cargar Más

Estado de emergencia en el norte argentino: incendios que amenazan la preservación de la Reserva Natural de Yaboti

Altas temperaturas y sequías extremas trajeron como consecuencia incendios en distintas zonas del norte argentino. Esta alarmante situación lleva consumidas 100 hectáreas de selva misionera, por tanto es imperioso sofocar el fuego antes que se extienda de manera incontrolable.
Cargar Más